Чем акции отличаются от облигаций: экономический ликбез ЕАН о фондовом рынке
Желание получать пассивный доход и не работать – голубая мечта многих россиян. Особенно часто эти мысли посещают, когда есть немного сбережений. Но вот банковские депозиты, даже несмотря на высокую ключевую ставку, - пока не самое доходное дело. По данным ЦБ, который мониторит ставки десяти крупнейших банков, средняя доходность депозита – 14,75 % годовых. Тогда взоры устремляются на фондовый рынок, на торговлю акциями и облигациями. Но там главное – доходность никем и ничем не гарантирована, есть высокие риски потерять деньги. Это не очень пугает россиян: интерес к инвестициям в акции и в фондовой рынок в России продолжает расти уже несколько лет. По данным Банка России, во втором полугодии 2023 года число граждан, имеющих брокерский счет, достигло 28 млн. Этой публикаций ЕАН начинает серию разъясняющих материалов о том, как устроена биржа, как торговать, как получать и выводить доход и не расстраиваться при расходах.
Начнем с базовых понятий – какие бывают биржи. Они бывают товарными (там, например, покупают нефтепродукты небольшие компании, которые потом торгуют на несетевых заправках), валютные, фьючерсные (покупают поставки товаров в будущем по фиксированной цене), опционные. Но нас будет интересовать фондовая биржа – то есть та, где торгуют акциями компаний, облигациями регионов и государства.
В России две самые известные торговые площадки такого типа – Московская фондовая биржа и Фондовая биржа Санкт-Петербурга. Обе они торгуют ценными бумагами, в основном на бирже покупают и продают акции. Акции – это бумага, доля владения компанией, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества. Чтобы выйти на рынок с акциями, компании должны пройти через ряд процедур – например, публично раскрыть свои финансовые показатели, а также количество выпущенных и обращающихся ценных бумаг, объемы реализации продукции или услуг и прочее. Кроме того, компания должна соответствовать определенным стандартам по прозрачности бизнеса. Вся эта процедура выхода акций на биржу называется листингом (выход акций с биржи, соответственно — делистингом).
Тот, кто выпускает акцию, называется эмитентом, тот, кто их покупает в частном порядке, - инвестором, а помощники, без которых нельзя покупать и продавать на бирже, – трейдерами или брокерами.
Есть ли денежный порог по входу на торги на биржу?
«У большинства брокеров — ваших посредников с биржи — нет порога входа. Впрочем, учитывая комиссионные и стоимость лотов на бирже, есть рекомендованные пороговые суммы — в среднем от 30 тыс. рублей.
«Первую зарплату вложу в ценные бумаги»: как зарабатывают школьники Екатеринбурга
Хотя на рынке есть множество финансовых инструментов, есть вообще экзотика типа фьючерсных контрактов на криптовалюты, но фундаментом биржевой индустрии наряду с акциями остаются облигации или бонды. Облигации – это долговые инструменты, которые выпускаются правительством, муниципалитетами и компаниями, чтобы получить с инвесторов деньги на развитие. То есть мы как бы кредитуем государство или мэрию.
Акции отличаются от облигаций тем, что при покупке акции мы становимся собственником компании, при покупке облигации — даем деньги в кредит компании, стране, муниципалитету», – говорит Юлия Афанасьева, аналитик ФГ «Финам». Отметим, что облигация дает более гарантированный и менее рисковый доход.
Как зарабатывать на акциях?
Вариантов несколько. Первый: купить и держать у себя акции в течение какого-то долгого времени – например, год. Подождать, пока подорожают. и продать. В рамках этой стратегии есть такое поведение, как покупка акций роста – когда инвестор приобретает на рынке по как можно более низкой цене акции перспективных компаний или еще малоизвестных бизнесов с огромным потенциалом роста.
Тут, конечно, самое главное – угадать, кто пойдет в рост.
Второй вариант – и, собственно, это именно то, когда мы говорим «он торгует на бирже», – это краткосрочные сделки с акциями. Трейдеры совершают операции, например только в течение дня покупая и продавая бумаги, учитывая малейшие колебания цены. Но стоит иметь в виду, что инвестирование на короткие промежутки времени с расчетом на скачок цены рискованнее, чем покупка акций на долгий срок.
Еще одна стратегия заработка на акциях – на дивидендах. Она предполагает, что инвестор приобретает акции компаний, которые регулярно платят доход. Для реализации этой стратегии при формировании портфеля приобретаются акции, по которым компании регулярно платят дивиденды. Средняя дивидендная доходность акций, входящих в топ-20 российского фондового рынка, находится в диапазоне от 9,26 до 29,34 %.
Профессиональные инвесторы, как правило, распределяют акции в нескольких вариантах. Большую часть портфеля составляют дивидендные бумаги, треть приходится на акции роста, небольшая часть – для проведения краткосрочных спекулятивных сделок.
В большинстве стандартных случаев купить акции напрямую у компаний нельзя.
«Лучше покупать акции на бирже, это позволит избежать рисков стать жертвой нечестной компании», – поясняет Афанасьева.
После продажи акций финансовый результат поступает на ваш счет, открытый у брокера.
Как и кто регистрирует сделки на бирже?
«Биржа организует торги. Клиринговая палата (организация) осуществляет систему расчетов. Следит за этим всем регулятор, в России это Центральный банк», – объясняет Афанасьева.
Как заработать на облигациях?
Эти ценные бумаги имеют фиксированную номинальную стоимость и заранее известный срок обращения. Когда он подходит к концу, держателю бумаги выплачивается ее номинал в полном размере.
Облигации бывают разных типов. Например, государственные делятся на федеральные (они выпускаются Минфином и считаются наиболее надежными активами, так как их погашение гарантировано государством) и муниципальные. Вторые типы бондов выпускают регионы и муниципалитеты.
Прибыль от вложений в облигации состоит из двух компонентов. Во-первых, это купонная доходность. (стричь купоны — это именно про это). Так называется периодические фиксированные в процентах платежи, которые эмитент выплачивает держателям ценных бумаг. Есть и доход, который инвестор получает в момент погашения облигации. Такой доход возможен, если цена, по которой инвестор купил облигацию, меньше номинальной стоимости, и чем ниже цена покупки, тем выше будет доход.
Как понять, что выгоднее?
«Данные инструменты имеют десятки разновидностей, и все они решают разные инвестиционные задачи. Есть достаточно консервативные акции, а есть достаточно опасные облигации.
Отталкиваться в выборе инструмента нужно от вашего уровня риска, а не от выгоды», – говорит Юлия Афанасьева.
Есть ли вот прямо стопроцентнонадежные акции, которые купил и потом продашь точно с наценкой?
«А в обычной жизни такой бизнес бывает? Нет! Так и на бирже. Покупая акции, вы вкладываетесь в обычный бизнес», – отмечает Афанасьева.
Итак, в первой статье мы просто хотя бы немного представили, какие есть инструменты на бирже и чем они отличаются. В будущем мы рассмотрим правила, по которым идет торговля на бирже, и расскажем, как заводить брокерский счет и участвовать в торгах.
Юлия Литвиненко
